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合加資源:題材豐富 拉升在即

2009-07-31 02:47:40  

  (1)資產收購:公司14000萬元收購桑德集團所持三峽水務70%的股權。三峽 水務投資建設的污水處理廠是宜昌市重點城市基礎設施建設項目,設計規模為近期(2010年)日污水處理20萬立方米、遠期(2020年)日污水處理30萬立方米。項目總投資3.79億元,預期于2007年下半年建成并投入運營。

  (2)水務題材:北京桑德是中國環保的旗幟企業,實力雄厚,將公主嶺市桑德水務公司95%股權和荊門夏家灣水務公司95%股權注入公司,在公司介入環保領域同時進入水務行業,為公司的長遠發展奠定基礎。2006年公司增加了江蘇 沭源水廠的10萬噸日處理規模,江蘇沭源水廠2006年-578.39萬元。

  (3)固體廢棄物處理:公司是我國固體廢棄物處理行業的先鋒,是目前A股 市場唯一一家相關上市公司,在技術、項目經驗等方面都處于行業領先地位, 在國家第一批12個省級危廢處理設施招標中拿下4個。我國固體廢物管理還處在 起步階段,未來有望加速發展。

  (4)污水處理:公司和桑德集團組成的聯合體中標襄樊市襄城污水處理廠B OT項目,并獲得該項目運營后的特許經營權(公司占20%,經營期為25年);襄樊 市襄城觀音閣污水處理廠建設規模為10萬噸/天,項目總投資額為1億元。公司 在建的包頭南郊污水廠一期規模為10萬噸/日、南昌象湖污水廠規模為20萬噸/ 日,兩個工程都將于06年底投產,07年貢獻利潤。公司還與桑德集團組建武漢 合加環保有限公司(公司占95%),開拓公司在國內環保行業的經營領域和市場機 會。

  (5)垃圾處理:公司承接的城市垃圾處理工程主要為北京阿蘇衛垃圾處理廠,項目總投資為2.7億元,預計2007年1-2月建成,公司承接的工程量約占該工 程的50%以上,而該工程所需的設備約有65%-70%左右經由公司銷售。

  (6)參股金融:07年中報披露,初始投資70萬元參股雙環科技,占該公司股 權比例為0.14%,期末賬面值564.41萬元;初始投資200萬元參股亞洲證券,占 該公司股權比例為0.24%,期末賬面值為0,公司對該項投資進行了全額計提減 值準備。

  (7)公開增發:擬公開增發不超過3000萬股A股,募資擬全部投資于環境資 源設備研發、設計、制造基地建設項目。項目總投資為45680萬元,其中固定資 產投資40940萬元,鋪底流動資金4740萬元。建設期為24個月,達產后將形成年 產162臺套環保設備的生產能力。項目建成達產后,年可實現銷售收入68260萬 元、利潤總額12608.45萬元,年投資利潤率為21.10%,財務內部收益率(稅前 )為23.81%,投資回收期(稅前)是5.85年。

  (8)股改概念:非流通股股東承諾自獲得上市流通權之日(2006年2月10日) 起,至少在24個月內不出售所持有的股份;前述承諾期期滿后,出售股份的數量占公司股份總數的比例在12個月內不超過5%。

  (9)追加對價承諾:公司05年度每股收益不低于0.15元/股;06、07年度每 年的凈利潤同05年相比其復合增長率不低于45%(即07年比05年累計增長不低于 110.25%);06、07年度每年的凈利潤同比增長不低于30%;05-07年度財務報告 均被出具標準無保留意見的審計報告。如不能滿足以上任一條件,將追加對價一次,由北京桑德環保集團追送325萬股(相當于10送0.5股)。

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