剛取得高科石化控制權不久，蘇州吳中國資就開始籌劃注入資產，助上市公司提升盈利能力。

6月30日，高科石化披露重組草案。上市公司擬以現金交易方式購買蘇州中晟環境修復股份有限公司（以下簡稱“中晟環境”）70%股份，交易價格為6.31億元。本次交易完成后，標的公司將成為上市公司控股子公司。

長江商報記者梳理發現，這是蘇州市吳中區人民政府在年初取得高科石化控制權后，首次籌劃資產注入。而此次重組完成后，上市公司將踏入到環保水處理領域，形成潤滑油及環保水處理業務共同發展的業務布局。

中晟環境的注入將大幅助力高科石化業績提升。去年，中晟環境分別實現營收和凈利4.86億元、1.07億元，占上市公司的67.7%、668.75%。

同時，交易對手方承諾標的公司2020年至2022年凈利潤總數合計不低于3億元。這也意味著，如果中晟環境順利實現業績承諾，高科石化未來三年將增厚凈利超3億元。

易主國資后首次實施重組

長江商報記者注意到，此次交易是高科石化易主蘇州市吳中區人民政府后首次籌劃資產重組，且交易對手方吳中金控同樣受到蘇州市吳中區人民政府控制。

早在去年2月，高科石化原實控人許漢祥向吳中區政府控制的天凱匯達轉讓所持9.42%股份。今年年初，許漢祥繼續向吳中金控轉讓所持7.06%股份。兩個月后，許漢祥放棄其持有的1152.4萬股股份（占公司總股本12.93%）所對應的表決權。

至此，吳中金控及其一致行動人天凱匯達合計擁有上市公司16.48%股份對應的表決權，系上市公司擁有表決權份額最大的股東，吳中區政府成為上市公司的實際控制人。

同樣受到吳中國資控制的標的公司中晟環境，則有著新三板掛牌經歷。據了解，2016年3月份，中晟環境在股轉系統掛牌并公開轉讓。次年8月，吳中金控基于國有資本投資控股吳中區區內環保企業、整合太湖環保資源的內在要求，收購中晟環境70%股權，成為后者控股股東。

值得一提的是，盡管此次交易不涉及發行股份，無需通過證監會發審委審核，但在交易方式上，高科石化將采取分五期付款的方式支付股份轉讓價款。在購買協議簽署的五個工作日、2020年末之前、中晟環境2020年至2022年業績承諾實現情況報告后的五個工作日內，上市公司分別支付交易作價的10%、20%、20%、20%、30%。

將形成雙業務發展格局

易主國資后的首次重組，對于高科石化而言屬于跨界收購。

中晟環境是一家以環保水處理業務為主的環境綜合治理服務企業，主要業務包括污水處理設施運營、環境工程EPC、土壤修復及環境咨詢服務等。而高科石化主要從事各類工業潤滑油及車用潤滑油產品的研發、生產和銷售。交易完成后，高科石化將形成潤滑油及環保水處理業務共同發展的業務布局。

不過，自2016年上市后高科石化盈利能力呈現出波動。其中，去年高科石化實現營業收入7.18億元，同比增長4.27%；凈利潤1617.32萬元，同比減少10.8%。

與高科石化相比，目前中晟環境的業績增長則較為穩定。2018年至2020年一季度，中晟環境分別實現營業收入3.18億元、4.86億元、0.64億元，凈利潤0.77億元、1.07億元、0.19億元。其中，去年中晟環境的營收和凈利分別占上市公司的67.7%、668.75%。

各報告期末，中晟環境的毛利率分別為40.85%、38.12%、41.8%，同期同行業可比上市公司的毛利率平均值分別為32.78%、30.23%、34.18%。

值得一提的是，環保類公司普遍具有回款時間長、資金密集等特點，但中晟環境現金流一直處于凈流入狀態。各報告期內，其經營性現金流分別為276.11萬元、11323.4萬元、1335.3萬元。

在此基礎上，交易對手方作出業績承諾，2020年至2022年中晟環境經審計的扣除非經常性損益前后孰低的歸母凈利潤數額分別不低于0.9億元、1億元、1.1億元，且業績承諾期累計實現凈利潤總額不低于3億元。

高科石化表示，若標的公司完成承諾業績，2020年至2022年將為公司增加凈利潤0.9億元、1億元、1.1億元。本次交易有助于提高公司資產質量和盈利能力、增強持續經營能力。